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    和君咨询董事长王丰:2021大势观澜
    来源:王丰 | 作者:和君咨询 | 发布时间: 2021-02-22 | 1346 次浏览 | 分享到:


    分享人:王丰 和君咨询董事长OG真人APP-官网、和君咨询资深合伙人



    回顾2020年的大势观澜




    回顾:过去一年的资本市场走势


    过去一年OG真人APP-官网,史无前例的疫情引发了全球史无前例的大牛市OG真人APP-官网OG真人APP-官网OG真人APP-官网,疫情越严重股指越涨,但中国A股却被很多股评评述为“股灾?!監G真人APP-官网OG真人APP-官网OG真人APP-官网,一边是各种“茅”牛涨无止境OG真人APP-官网OG真人APP-官网,一边是大批熊股跌无止境OG真人APP-官网。相信未来也是如此OG真人APP-官网,10%个股的牛市一直在OG真人APP-官网,90%个股的熊市也一直在OG真人APP-官网,A股真正走入了新时代OG真人APP-官网,对于大多数的上市公司而言,再也没有所谓的“熊去牛来”,青山依旧在OG真人APP-官网OG真人APP-官网OG真人APP-官网,几度夕阳红OG真人APP-官网,只有“朱门股”和“冻死股”之别。




    2021年的大势怎么看OG真人APP-官网OG真人APP-官网OG真人APP-官网?


    2021年关键词一:反转


    事件1:2020年中国GDP突破100万亿,是全球唯一实现经济正增长的主要经济体OG真人APP-官网;中国对外贸易实现“V”形反转OG真人APP-官网,刷新了出口规模的历史记录。全年贸易顺差高达5350亿美元,同比增长26.9%。其中对美贸易顺差3169亿美元OG真人APP-官网,同比增长7.1%OG真人APP-官网;2020年底中国外汇储备达到3.2万亿美元OG真人APP-官网,同比增长1086亿美元OG真人APP-官网OG真人APP-官网。


    事件2:2020年全球股市总市值突破100万亿美元。美股在美国三月疫情爆发的两周内经历四次熔断,道指几乎抹去特朗普上任以来全部涨幅OG真人APP-官网OG真人APP-官网,而到年底道指频创新高OG真人APP-官网OG真人APP-官网,美股市值已接近全球总市值的一半OG真人APP-官网OG真人APP-官网OG真人APP-官网,科技七巨头市值增长近3.5万亿美元OG真人APP-官网OG真人APP-官网。中国A股总市值达到80万亿OG真人APP-官网,同比增长35%OG真人APP-官网OG真人APP-官网,白酒板块表现最为亮眼OG真人APP-官网,板块涨幅超100%,市值超5万亿OG真人APP-官网OG真人APP-官网。


    事件3:蔚来汽车从疫情爆发的3月份后一路上涨,年度涨幅将近17倍OG真人APP-官网OG真人APP-官网,成为市值中国第一OG真人APP-官网、全球第四的车企OG真人APP-官网OG真人APP-官网OG真人APP-官网OG真人APP-官网;宁德时代超过“两桶油”总和OG真人APP-官网OG真人APP-官网OG真人APP-官网,东方财富超过中信证券OG真人APP-官网OG真人APP-官网;比特币从3月最低的5000美元一路上涨至今突破5万美元;美国散户大战华尔街OG真人APP-官网OG真人APP-官网,游戏驿站股价从2020年上半年不足3美元/股一路涨到最高325美元/股OG真人APP-官网。


    解读:

    • 正如病毒突如其来改变了整个世界运转方向OG真人APP-官网OG真人APP-官网,“生存扩张需要”的微观革新活动日益冲击“东食西宿”的宏观顶层设计OG真人APP-官网OG真人APP-官网,各类突发事件会越来越多OG真人APP-官网,改变预期与既定的发展方向。也正像新冠病毒将会长期存在,与人类社会共存OG真人APP-官网,微观革新的力量是无法扼杀的OG真人APP-官网,只有不断兼容微观创新活动构建新的宏观治理体制的企业和国家OG真人APP-官网OG真人APP-官网,方能在竞争中胜出OG真人APP-官网OG真人APP-官网。
    • 世界乃至中国经济都从增量经济走向了存量经济,共同成长变成了此消彼涨OG真人APP-官网。但各种力量的博弈不可能直接就胜负分明OG真人APP-官网OG真人APP-官网OG真人APP-官网,必将经历多轮的博弈,因此就表现为多次“反转”OG真人APP-官网。过去一阶段“出尽风头”的事物会沉寂冷静OG真人APP-官网OG真人APP-官网,而“持续受压”的事物则会逆势上扬OG真人APP-官网。真正的强者只有在多次“反转”中屹立不倒OG真人APP-官网,方能引领一个时代OG真人APP-官网。
    • 各种政策也必将在形势的左右摇摆中不断“反转”,现在刮得是“东南西北风”OG真人APP-官网,大势的分析及其对错不是特别重要OG真人APP-官网,更重要的是踏准结构OG真人APP-官网OG真人APP-官网、节奏和热点OG真人APP-官网,这是可以获利的关键OG真人APP-官网。但滥发货币造成的“涨价风”是确定的进一步推动实体通缩OG真人APP-官网OG真人APP-官网,资产通胀OG真人APP-官网;微观通缩OG真人APP-官网OG真人APP-官网,宏观通胀OG真人APP-官网OG真人APP-官网。
    • “民间经济常常处在自由OG真人APP-官网、繁荣OG真人APP-官网OG真人APP-官网、管制OG真人APP-官网OG真人APP-官网、重新开放的循环之中OG真人APP-官网,以至于对运气的信任成为中国商人的集体强制记忆OG真人APP-官网OG真人APP-官网?!痹似腔岱醋?,要问的是当人生走背运的时候OG真人APP-官网OG真人APP-官网,人生和企业是否熬得譕G真人APP-官网?OG真人APP-官网?能够支撑一生的信念是什么OG真人APP-官网?



    启示1:投机者的修罗场,老黄牛的修心场


    2021年关键词二:裹挟


    事件1:2020年新发行公募基金共1330只,合计首募份额3.03万亿份,新基金发行数量及首募份额均创下历史最高OG真人APP-官网,公募基金总规模近20万亿。顶端20%的基金公司瓜分了市场80%的新基金发行份额。披露基金重仓股中涉及共1373只股票,前十大重仓股持股市值占全部重仓股持股市值的26.64%OG真人APP-官网。


    事件2:2020年商品房销售额超17万亿OG真人APP-官网,各地房价呈现中段横盘OG真人APP-官网OG真人APP-官网、两头反向的S形走势。头部城市“摇号打新”热潮此起彼伏OG真人APP-官网,量价齐升。有着楼市茅台之称的深圳楼市OG真人APP-官网OG真人APP-官网OG真人APP-官网,12月底二手房均价达到8.8万元OG真人APP-官网,同比上涨34%OG真人APP-官网,深圳现有商品房不足200万套OG真人APP-官网。(茅台股东10万左右,出去大股东人均持股市值超1200万)


    事件3:2020年疫情蚈G真人APP-官网OG真人APP-官网?尾煌Q?,在线教育产业大发展OG真人APP-官网,融资金额超千亿,其中好未来(48亿美元)和猿辅导(35亿美元)占据了一半;据各项调查K12家庭教育支出占消费总支出的25%以上OG真人APP-官网,00后课外辅导时间是90后的3倍,青少年户外活动时间平均每日仅半小时多一点OG真人APP-官网OG真人APP-官网。


    解读:

    • “不惜一切代价发财致富的欲望OG真人APP-官网,对商业的嗜好OG真人APP-官网、对物质利益和享受的追求OG真人APP-官网,便成为最普遍的感情OG真人APP-官网。这种感情轻而易举地散步在所有阶级之中OG真人APP-官网,甚至深入到一向与此无缘的阶级中OG真人APP-官网G真人APP-官网!闭饩褪堑毕路⑸氖率?,所有人都裹挟其中OG真人APP-官网。
    • 涨就是硬道理,所谓的“价值投资”抱团操作成就了涨上天的“各种茅”OG真人APP-官网,同样“各种茅”也成就了大资本裹挟各类资金和民意,在“一涨九跌”的局面下维持了资本市场的繁荣和稳定OG真人APP-官网OG真人APP-官网,“各种茅”已成为类似比特币的支付手段和“价值锚”,没有天花板OG真人APP-官网,涨无止境OG真人APP-官网,新的故事层出不穷OG真人APP-官网,一直裹挟到让你怀疑人生OG真人APP-官网。
    • 宏观世界的繁荣充满迷惑性OG真人APP-官网OG真人APP-官网OG真人APP-官网,从而忽略了微观世界的脆弱OG真人APP-官网?OG真人APP-官网!安幌б磺写邸钡奈O帐遣幌б磺写鄣卮莼傥⒐凵娴母?OG真人APP-官网,资源越来越集中于“少数企业”和“少数领域”。病毒蜲G真人APP-官网;?OG真人APP-官网、人口?;?、产业?OG真人APP-官网;鶲G真人APP-官网、资产泡沫?;诟嫠呶颐荗G真人APP-官网,如果不对这种不平衡OG真人APP-官网OG真人APP-官网、不充分进行整治,系统性?;不崛纭安《颈ⅰ蓖蝗缙淅?。
    • “科技至上”本身也是一种价值裹挟OG真人APP-官网OG真人APP-官网,大刀是干不过原子弹的OG真人APP-官网,科技的发展已让商业“公平竞争”成为空话OG真人APP-官网,到处挥舞“原子弹”也不一定能增进全社会的福利。正向对原子弹需要加以管束甚至销毁一样OG真人APP-官网OG真人APP-官网,对消费端各种“不顾一切”制造更大“杀伤力”的“科技怪兽”有必要进行一次彻底地审视OG真人APP-官网。尤其是在“教育领域”OG真人APP-官网OG真人APP-官网,K12主修课课外辅导班能直接禁止吗OG真人APP-官网?(纯属我的个人偏见,但呼吁国家有识之士多深究此事)


    启示2:想跳出来OG真人APP-官网,真的很难OG真人APP-官网!


    2021年关键词三:浮华


    事件1:2020年中国人每日短视频人均使用时长110分钟OG真人APP-官网OG真人APP-官网,人均阅读书籍时长20分钟;图书零售码洋首次负增长OG真人APP-官网,同比下降5%,不足千亿元,实体书店销售规模下降33%OG真人APP-官网OG真人APP-官网,一二线城市高于三四线城市OG真人APP-官网OG真人APP-官网;新书品种规模下降12%OG真人APP-官网OG真人APP-官网,新书码洋贡献率只有13.82%(畅销书第一:《你当像鸟飞向你的山》(Educated))。


    事件2:2020年全球奢侈品市场萎缩23%OG真人APP-官网OG真人APP-官网OG真人APP-官网,但中国内地奢侈品消费逆势上扬48%OG真人APP-官网,达3460亿元,30岁以下的消费人群占比首次过半OG真人APP-官网,支出贡献从42%上升至47%OG真人APP-官网;全球汽车及豪华车销量下降OG真人APP-官网,但中国豪华车销量逆势同比增长14.7%OG真人APP-官网;盲盒潮玩公司泡泡玛特公司,上市市值破千亿OG真人APP-官网OG真人APP-官网,淘宝盲盒搜索量达到3亿次OG真人APP-官网,闲鱼上有44万用户参与交易OG真人APP-官网,交易额等于销售额。


    事件3:2020年末住户贷款余额为63.2万亿元OG真人APP-官网,同比增长14.2%OG真人APP-官网OG真人APP-官网;全国居民人均可支配收入32189元,增长4.3%OG真人APP-官网,人均消费支出21210元,下降1.6%OG真人APP-官网OG真人APP-官网OG真人APP-官网;淘宝司法拍卖挂牌房产破百万套;淘宝办公室零食搜索量同比增加23%,午休床搜索量同比增加46%OG真人APP-官网,工位乌龟缸搜索量同比增加43%OG真人APP-官网。


    解读:

    • 我们即将迎来一个空前繁荣的十年OG真人APP-官网OG真人APP-官网,正如上个世纪20年代美国的“浮华时代”OG真人APP-官网G真人APP-官网!翱铝⒅シ比偈贝囊桓龇浅O灾氐憔褪荗G真人APP-官网OG真人APP-官网,数百万的男女们以空前飞快的速度OG真人APP-官网OG真人APP-官网,将他们关注的目光OG真人APP-官网OG真人APP-官网、谈话内容以及情感兴趣空前一致地全部转向了数量巨大的琐事”“这个国家已经拥有了面包,但是他们现在想要的却是马戏表演——现在,各种各样的表演就要向他们走来了?OG真人APP-官网!?nbsp;
    • 在物质富足环境中成长的“年轻一代”已不满足“物欲”本身带来的快乐,开始追逐“自我放纵”OG真人APP-官网、不确定性与惊喜感OG真人APP-官网,“美美美”“暗搓搓”和“宅一族”会大行其道OG真人APP-官网。年轻一代的“离经叛道”不会随着年龄增长而回到传统轨道OG真人APP-官网,这会影响到商业和社会的所有方面OG真人APP-官网OG真人APP-官网,“年轻一代的这种反叛只是一场习惯和道德革命的开始”OG真人APP-官网。 
    • 人工智能将深度地介入到商业和社会的方方面面,“机器”思维开始影响一切,人开始向“机器”学习思考问题,在“机器”理性下OG真人APP-官网,标签OG真人APP-官网、规则和自我迭代让“人类情绪因素”不断消亡OG真人APP-官网。一切都将开始变得冷漠OG真人APP-官网OG真人APP-官网OG真人APP-官网,“机器”的判对判错将替代人的良知思考,人工智能可以左右茅台的股价OG真人APP-官网,但它何能品味生而为人喝茅台后的快乐或痛苦发出的价值评判OG真人APP-官网OG真人APP-官网! 
    • 这是一个纵欲的时代OG真人APP-官网OG真人APP-官网OG真人APP-官网OG真人APP-官网。放纵的目的是为了快乐OG真人APP-官网OG真人APP-官网OG真人APP-官网OG真人APP-官网,但放纵的结果往往不会快乐OG真人APP-官网OG真人APP-官网OG真人APP-官网。一边熬着夜玩游戏刷视频,一边怕猝死OG真人APP-官网;一边疯狂吸入外卖、社交娱乐,一边要养生OG真人APP-官网、要减肥OG真人APP-官网OG真人APP-官网。越来越便利的“短期快感”和越来越煎熬的“长期焦虑”如影随形OG真人APP-官网,“娱乐至死”与“疯狂疗愈”就是未来最大的商业景象OG真人APP-官网。



    启示3:走在通往痛苦的快乐路上


    2021年的大势观澜





    小结:大势观澜2021——武汉日夜


    如何看待中国未来的宏观大势OG真人APP-官网OG真人APP-官网?

    2020年全球抗疫斗争就是一场世界强国之间的大比拼OG真人APP-官网,毫无疑问中国取得了绝对的胜绩。面对“看得见”和“看不见”的对手,历史证明现在谁也不阻挡不了中国前进的步伐OG真人APP-官网。尽管前进的道路还会经历几次“反转”OG真人APP-官网,但“反转”不过是对“初心”的洗礼,初心不变OG真人APP-官网,复兴在望OG真人APP-官网OG真人APP-官网。未来十年OG真人APP-官网,我们将迎来不可思议地科技进步,科技无所不能的思想将裹挟一切OG真人APP-官网,成为商业驱动和资本追逐的核心,“现代化就是当现代科技与市场经济相结合时所产生的经济无限累进增长的现象”OG真人APP-官网,这必将创造出巨大的财富效应OG真人APP-官网OG真人APP-官网。正如上个世纪20年代物理学大发展及汽车的发明OG真人APP-官网OG真人APP-官网,给美国创造了一个繁荣的“浮华时代”OG真人APP-官网,2021年就是中国启动这样一个时代的元年OG真人APP-官网。现在“年轻一代”追逐的OG真人APP-官网OG真人APP-官网,就是新的未来OG真人APP-官网,在上一代眼里不管如何“离经叛道”OG真人APP-官网OG真人APP-官网,都将创造一个新的时代,我们可能将经历我们人生中最繁荣和喧嚣的十年,但快乐的终点不一定是幸?!喽杂诩笆狈蠢〉母泄倏炖?OG真人APP-官网,幸福是写在心里的OG真人APP-官网,要快乐越来越简单,要幸福越来越煎熬OG真人APP-官网,这就是我们共同要面对的人生一课,2021年OG真人APP-官网OG真人APP-官网,送你一朵太阳般的小红花OG真人APP-官网,愿我们心如花木OG真人APP-官网,向阳而生!


    中国经济如何奔跑OG真人APP-官网?

    • 在不断“反转”中壮大自己

    • 科技和发财裹挟一切

    • 如“马戏表演”新奇不断


    如何看待未来的商业和投资?

    • 踏准结构OG真人APP-官网、节奏和热点

    • 科技至上、寡头至上

    •  “娱乐至死”和“疯狂疗愈”


    再回溯一遍历年的大势观澜




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